Faktory vplývajúce na vývoj ceny ropy
Globálny ekonomický rast a s ním súvisiaci fyzický dopyt – Vývoj ceny ropy závisí v strednodobom a dlhodobom horizonte od fundamentov hovoriacich o stave ekonomiky. Tými najzákladnejšími fundamentmi sú napríklad rôzne makroekonomické dáta ako napr. HDP, priemyselná produkcia a iné.
Dopyt špekulantov - Dopyt veľkých spoločností, ktorý pôsobia ako obchodníci s komoditami, poprípade aj dopyt veľkých bánk, ktoré sa v čase veľkého kontanga na trhu snažia situáciu využiť vo svoj prospech, prenajmú si skladovacie priestory (zväčša tankery) a snažia sa špekuláciou na rast ceny ropy zarobiť.
Úrokové sadzby a výmenné kurzy - Úrokové sadzby takisto môžu vypovedať o stave ekonomiky a keďže väčšina obchodov s ropou je realizovaná v USD, najväčší dopad na cenu ropy má pochopiteľne táto mena – s rastom hodnoty USD cena ropy zvykne oslabovať, keďže záujem o túto komoditu zo strany obchodníkov disponujúcich inou menou klesá, ropa sa stáva pre nich drahšou. S posilňujúcim americkým dolárom sa znižuje záujem o hedging voči inflácii prostredníctvom investície do ropy, čo sa takisto podpisuje pod poklesom ceny tejto komodity.
Počasie - K výraznejším cenovým výkyvom ropy dochádza napr. v čase hurikánovej sezóny, kedy sú produkčné kapacity podľa intenzity hurikánov obmedzené. Takisto aj v prípade tuhej zimy zvykne cena ropy rásť rýchlejšie z dôvodu vyššej spotreby. Nepriaznivé počasie môže znamenať takisto aj narušenie dodávok. Aj takéto situácie sú niektorými obchodníkmi vyhľadávané.
Sezónnosť – Na vývoj ceny ropy má dopad aj sezónnosť. V lete počas motoristickej sezóny a v zime počas vykurovacej sezóny zvykne byť dopyt po rope vyšší, čo sa zvykne prejavovať na raste ceny ropy.
Rozhodnutie OPECu o produkcii (ponuka OPECu) - Organizácia OPEC, ktorá kontroluje zhruba 55% exportu ropy na svete môže svojimi rozhodnutiami veľmi výrazne ovplyvniť vývoj ceny ropy. V prípade, ak sa rozhodne pre znižovanie produkcie, z dôvodu nižšej ponuky ropy na trhu cena zvykne rásť, v prípade zvyšovania produkcie je rast ceny ropy limitovaný.
Ponuka krajín nepatriacich do OPECu - Na celkovej ponuke ropy na trhu sa podieľajú aj krajiny nepatriace do OPECu. V prípade, ak zvyšujú produkciu, tak sa ponuka ropy na trhu zvyšuje a rast ceny ropy je limitovaný, resp. cena ropy môže zaznamenávať pokles. V prípade, ak sa ponuka naopak znižuje, cena ropy zvykne rásť.
Stav komerčných zásob -Tento faktor závisí predovšetkým od samotnej situácie. V prípade, ak však stav komerčných zásob narastá, ide o medvedí signál.
Geopolitické faktory - Medzi geopolitické faktory, ktoré vplývajú najvýraznejšie na vývoj ceny ropy patria predovšetkým vojny, útoky na produkčné zariadenia a ropovody, únosy ropných tankerov a pod..
Burzové pravidlá a regulácia - Pod vývojom ceny ropy sa pochopiteľne podpisujú aj samotné pravidlá. V posledných mesiacoch sme mali viac krát možnosť vidieť výrazné prepady ropy, ktoré súviseli s masovým uzatváraním pozícií pred blížiacimi sa vypočúvaniami pred CFTC – regulačného orgánu. Medzi obchodníkmi totiž plánované zavedenie pozičných limitov vyvoláva obavy, a preto pred takýmito udalosťami radšej zvolili defenzívnejšiu stratégiu, aby sa chránili pred možnými stratami. Zároveň pre obchodníkov predstavujú v súčasnosti riziká aj ďalšie plánované zmeny, ktoré by sa mali týkať nových pravidiel obchodovania a teda aj ich, napr. často diskutovaný problém tzv. „bona fide hedgers“, „swap dealers“ výnimiek, OTC trhov a pod..
Autor: Ján Beňák, TRIM Broker
Dátum vytvorenia: 27.02.10 18:25
Upozornenie: Vstupom na internetové stránky spoločnosti TRIM Broker, s.r.o. (IČO: 35 867 302, Jarošova 1, Bratislava, Slovenská republika), ďalej len "spoločnosť", súhlasíte s podmienkami používania webových stránok spoločnosti. Obchodovanie a investovanie na finančnom trhu je rizikové a nie je vhodné pre každého. Zvážte preto možné dopady a riziká takýchto činností ešte pred tým, než začnete obchodovať. S obchodovaním na finančnom trhu sa spája riziko možných strát. Spoločnosť vykonáva činnosť samostatného finančného agenta v sektore kapitálového trhu, ktorá sa týka výhradne len prevoditeľných cenných papierov, dlhopisov a prevoditeľných cenných papierov zahraničných subjektov kolektívneho investovania. Spoločnosť nezodpovedá za správnosť a úplnosť údajov a informácií tu zverejnených. Informácie tu uvádzané neposkytujú daňové, právne a ani investičné poradenstvo, neposkytujú žiadnu záruku alebo tvrdenie, že by bolo na ich základe možné profitovať alebo limitovať potenciálne straty. Spoločnosť nenesie zodpovednosť za žiadne straty spôsobené užívaním informácií vypracovaných, zverejňovaných alebo ďalej rozširovaných spoločnosťou na svojej internetovej stránke. Viac v upozornení na riziká. TRIM Broker, a.s. je registrovaným finančným sprostredkovateľom v sektore kapitálového trhu v Registri finančných agentov Národnej banky Slovenska pod číslom 112504. Viac v právnom vyhlásení. Services of company TRIM Broker, a.s. are not solicited to US customers.