Akcie, dlhopisy a štruktúrované produkty

Za tradičný nástroj investovania sa používajú akcie a dlhopisy. Poďme si v krátkosti predstaviť oba tieto základné finančné inštrumenty.

Akcie

Akcie predstavujú podiel na majetku spoločnosti a držiteľ akcie má preto právo podieľať sa aj na zisku spoločnosti. Poslednú dobu sa rozšírilo mylné povedomie o tom, že ceny akcií neprestajne rastú a preto sa do nich oplatí kedykoľvek investovať. akcie tak boli v posledných dvoch desaťročiach považované za investíciu, ktorá neprinášala len výnosy zo zisku spoločnosti (dividendy) ale prinášala aj kapitálové výnosy (cena akcie rástla). Finančná kríza však ukázala, že tento koncept je chybný a založený iba na tom, že centrálne banky svojim nafukovaním peňažnej bázy vytvorili dlhodobý býčí trh, ktorý je však už niekoľko rokov za svojim zenitom.

Akcie pre najbližšie roky budú s veľkou pravdepodobnosťou stagnovať a preto sa bude treba vrátiť k základnému modelu investovania založeného na dôslednom výbere jednotlivých akciových titulov. Viac o výbere jednotlivých akcií píšeme inde.

Dlhopisy

O dlhopisoch sme tiež písali inde. Len v skratke spomenieme, že dlhopisy sú dlhové nástroje väčšinou s fixným výnosom. Nákupca dlhopisov tak získava pravidelný kupón (úrok). V súčasnosti sú kvôli existujúcej monetárnej politike úrokové sadzby na veľmi nízkej úrovni, čo robí dlhopisy len málo atraktívnymi. Na druhej strane kvôli expanzívnej fiškálnej politike rastie riziko krachu tých najbezpečnejších štátnych  dlhopisov. To znamená, že nákupom dlhopisov by sme získali minimálny zisk za cenu vystavenia sa obrovského rizika, že prídeme o časť alebo dokonca celú sumu peňazí  investovaných do dlhopisov. Dlhopisom sa preto radšej v súčasnosti na míle vyhnime.

Štruktúrované produkty

Štruktúrované produkty sú často kombináciou základných aktív a derivátov (napríklad akcií a opcií). Často sa môžu javiť ako zaujímavá forma investície, avšak si musíme uvedomiť, že štruktúrované  produkty nás nezbavia rizika investovania, ale naopak, často nám ho zakryjú, pretože si vyžadujú komplexnejšiu znalosť finančných produktov. Pri nie veľkých znalostiach finančných trhov a nejasnom stanovení rizika štruktúrované finančné produkty neodporúčame a preto sa im tu opäť vyhneme.