Swapové body

Videli sme, že na forexe sa oplatí nakupovať dobre úročené meny a predávať horšie úročené meny. V jednoduchosti môžeme povedať, že pokiaľ nakúpime napríklad EURHUF a necháme pozíciu otvorenú po viacero dní, tak na úrokoch strácame. Naopak, pokiaľ EURHUF predáme, tak na úrokoch získavame. Viac si o tomto princípe povieme v kapitole obchodných stratégií, konkrétne o spôsobe fungovania „carry trades“. 

Swapové body

Swapové body nám odzrkadľujú to, koľko získavame alebo strácame na každej otvorenej pozícií na forexe. Devízový swap je derivát, ktorý môžeme považovať dohodu dvoch strán o tom, že si budú vymieňať plynúce úrokové sadzby z rôznych mien. Od neho sa odvádzajú práve swapové body, avšak viac si o nich kvôli ich modifikáciám a komplikovanosti hovoriť nebudeme. Dôležité je však vedieť len to, že swapové body odzrkadľujú rozdiel úrokových sadzieb dvoch mien, ktoré obchodujeme.

Ak chceme swapové body vypočítať, použijeme nasledovný vzorec:

pričom
    r1 je úroková sadzba hlavnej meny
    r2 je úroková sadzba vedľajšej meny
    spot je aktuálny devízový kurz
    D je doba platnosti

Nezabudnime však, že r1 ako aj r2 sú iné pre nákup swapu a iné pre jeho predaj, keďže pri nákupe si jednu menu vždy požičiavame za offerovú cenu a druhú požičiavame za bidovú cenu, a pri predaji opačne. To znamená, že swap má inú hodnotu pre nákup páru a inú hodnotu pre jeho predaj.

Sledovanie swapových bodov

Swapové body však nemusíme prácne kalkulovať, nájdeme si ich napríklad na stránke SaxoBank, kde každý deň kalkuluje swapy pre všetky menové páry a krosy. Swapovú tabuľku nájdeme na tejto adrese: http://www.saxobank.com/prices/forex/historic-swap-points. Príklad swapových bodov pre austrálsky dolár ukazuje nasledujúca tabuľka:

--image2--